随(suí)着公(gōng)募基金2023年一季报披露(lù)拉(lā)开(kāi)帷幕，多位知(zhī)名基金(jīn)经(jīng)理调仓换股以及对后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银华基(jī)金李晓星在一(yī)季报中表示，看(kàn)好半导体(tǐ)、电动车、风光(guāng)电(diàn)储、军工(gōng)等领域(yù)投资机会。他(tā)认为AI 产业的(de)发展不会一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能造成板块后(hòu)续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直类应(yīng)用场景值(zhí)得关(guān)注。

　　信达澳亚(yà)基金冯明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热门(mén)概念的创新，以及半导体和制造业正经历(lì)触底反(fǎn)弹的复苏，市(shì)场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。会继(jì)续在新 能源、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优质个股，自下而上挖(wā)掘投资机(jī)会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚(chéng)、中信保诚(chéng)基金王睿等(děng)人也发布了一季报，均谈到了(le)自己对(duì)AI领域的(de)密切(qiè)关注，但观(guān)点略有不同(tóng)。

　　“果链”龙(lóng)头新进(jìn)成为(wèi)第(dì)一大(dà)重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概念股

　　一(yī)季报数据(jù)显示，从银华基金李晓星在管的(de)10只(zhǐ)基金(jīn)来看，整体(tǐ)基金仓位维持(chí)在90％左(zuǒ)右。

　　其中，银华中小盘精(jīng)选、银华盛世精选A、银华大盘定开(kāi)、银华丰享一年持有(yǒu)、银华心选一年持(chí)有(yǒu)A 在今年一季度小幅减仓，其中，减仓(cāng)幅度最大的是银华心(xīn)选一年持有A，较去年底(dǐ)下降了(le)4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银(yín)华心怡A、银华心佳两年持有期(qī)、银华心享一年持(chí)有、银华心兴(xīng)三年持有A 则在一季度小幅(fú)加仓，其中(zhōng)，加仓幅(fú)度最大的(de)是银华心兴(xīng)三年持有A，较去年底加仓了2.30个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　一季(jì)度，李晓星旗下(xià)基金产品(pǐn)大幅(fú)提高了港股仓位(wèi)，比(bǐ)如银华心佳(jiā)两年持有期(qī)港股仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从去(qù)年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李晓星代(dài)表作银华(huá)中小盘为例，前十大(dà)重仓股变动较大。今年一季度，立讯(xùn)精(jīng)密、金山办公、用(yòng)友(yǒu)网络、中(zhōng)科创(chuàng)达、中微公司、星环科技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果(guǒ)链”龙头(tóu)立(lì)讯精密成为第一大重仓股，截至(zhì)一季(jì)报，该基金(jīn)持有立讯精(jīng)密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金还增(zēng)持了精测电子(zi)，较去年(nián)底增(zēng)加了(le)16倍，目(mù)前持有(yǒu)市值约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，上述“进新”个(gè)股大多数(shù)是AI相关概念股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光信息(xī)、复(fù)旦微电、锦(jǐn)浪科技则(zé)退出前十大。

　　减持(chí)方面，今年(nián)一季度，该(gāi)基金减持(chí)紫光国微、华海清(qīng)科(kē)，分(fēn)别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基金分(fēn)别持有(yǒu)紫光国微、华海清科189.3万(wàn)股、63.1万，对(duì)应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四(sì)大重仓(cāng)股。

　　在(zài)一(yī)季报中，李晓(xiǎo)星再次(cì)用“千字小作文”表(biǎo)达了自(zì)己对市场的(de)看(kàn)法，基金君(jūn)为大家(jiā)做了些重点摘要。

　　李晓星(xīng)在一季报中表示，对于今年国(guó)内的宏(hóng)观判断(duàn)依然(rán)是经济(jì)整体稳健复苏，产业结构(gòu)调整继(jì)续升级(jí)，居民消费(fèi)信心逐渐恢复；我们判断由于国家自身实力的不断增强(qiáng)，国际伙伴(bàn)跟我们的利益共(gòng)同(tóng)点变多，国(guó)际(jì)形势相对之前会(huì)趋暖，国际贸易(yì)会逐(zhú)渐触底回升。

　　一季度市场最(zuì)火热的(de)方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人(rén)工智能板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之(zhī)后又一革命性的技(jì)术，现(xiàn)象级(jí)应用推(tuī)出后(hòu)，国内外各巨头加速入局。需要关注(zhù)的是，AI 产业(yè)的(de)发展(zhǎn)不会(huì)一蹴而(ér)就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在(zài)风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。投资机会(huì)上(shàng)，“卖(mài)水人(rén)”硬件先行的算力产业链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能(néng)的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体方面(miàn)，我们维持看好国(guó)产替(tì)代方向，集中在半导体设备(bèi)、材料、零(líng)部件(jiàn)环节，中长期 看，伴随国产(chǎn)供应(yīng)商积极验证导入，国内晶圆产线(xiàn)建设将再度提(tí)速。在景气复苏方向，我(wǒ)们的看 法边际(jì)转向(xiàng)积(jī)极，全球半导体下行周期接近尾声，经历了过去几(jǐ)个季度的去库存，有望(wàng)在今年下 半年(nián)重启上行周期，向上弹性(xìng)取决(jué)于下游需求恢复的力(lì)度，数(shù)据(jù)中心有望率先(xiān)回暖，其次(cì)是汽(qì)车(chē)、 消费电子(zi)，关注相(xiāng)关左侧(cè)布局机(jī)会。

　　新能源板块是一季度被市场抛(pāo)弃较多的板(bǎn)块，交(jiāo)易占比和估值已经处于(yú)历史偏低的位置。只(zhǐ)是市(shì)场对(duì)于上(shàng)涨的标的更(gèng)多地关注利好，对(duì)于(yú)下跌的(de)板块更(gèng)多(duō)地关注(zhù)利空。我们总体认为现在市场对于新能源(yuán)板块的担忧讨论，更多是对于一个下跌(diē)板块的应(yīng)激式反应。在去(qù)年的中报中，我们(men)曾经(jīng)提到(dào)了新能源板块的一些风险点(diǎn)，这些(xiē)风(fēng)险(xiǎn)点在经过大半年的消化(huà)后，在这个(gè)估值分位以(yǐ)及股价位置(zhì)下，我(wǒ)们认(rèn)为(wèi)新能源板块的风险(xiǎn)因素已经充(chōng)分释放，目前这(zhè)个时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星还看好电动(dòng)车、风光电(diàn)储(chǔ)、军工等领(lǐng)域(yù)投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍(réng)是第一大(dà)重仓股

　　冯明(míng)远继续加(jiā)仓新能源(yuán)相关(guān)个股

　　一季报数据显示，信达澳亚基金冯明远在管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其(qí)中(zhōng)，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位从去(qù)年(nián)底75.82％上升到今年一季(jì)度末87.68％，信澳新(xīn)能源产业、信澳科技创(chuàng)新一年(nián)定开A、信澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持(chí)仓情况来看(kàn)，以(yǐ)冯(féng)明远的代表作信澳新能(néng)源产业为例，该基金(jīn)一(yī)季度(dù)增持(chí)璞泰来，较去(qù)年末加仓25.92％，目(mù)前持有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为(wèi)4.37亿(yì)元，仍(réng)位列第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓股。

　　此(cǐ)外(wài)，还增持了(le)科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华阳(yáng)集(jí)团、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大的是中伟(wěi)股份，今年一季度(dù)较去年(nián)底增持了129.40％，目前持有市(shì)值2.16亿元，为例第(dì)5大重(zhòng)仓股。

　　其(qí)中，中伟(wěi)股份、华阳集(jí)团(tuán)、祥鑫科技为(wèi)“新进”前十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技(jì)、比(bǐ)亚迪则退出前(qián)十大之(zhī)列。

　　一(yī)季度，该基金(jīn)对爱柯迪、天齐锂业、赣锋(fēng)锂(lǐ)业进行不同程度减持，其中(zhōng)，减持幅度最(zuì)大的是(shì)天齐锂业(yè)，今年一季度较去年底(dǐ)减持(chí)了(le)24.23％，目前(qián)持有市值(zhí)2.19亿元，为例第4大重仓股。